Газета «Афанасий-биржа», г. Тверь от 26.07.2006 г.
Избыток денег и активность банков делают цены на жилье непредсказуемыми.
Шестой год мы публикуем результаты мониторинга финансовых инструментов, доступных населению Тверской области. Как всегда, подсчет данных основан на годовой оценке доходности инструментов в реальном значении — в виде абсолютной прибыли или убытка, т.е. с исключением инфляции.
Инфляция медленно отступает. За четыре прошедших квартала она составила 9,2% (для сравнения: полгода назад, по итогам 2005 года, она была на уровне 10,9%).
Вот и ЦБ РФ отметил это обстоятельство, 26 июня снизив ставку рефинансирования на 0,5 процентных пункта — до рекордных в новейшей истории России 11,5%.
Сохраним нашу постоянную традицию, в очередной раз «опуская» валюту: спустя полгода покупательная способность доллара США в России снизилась еще на 13,5%, евро — на 9,9%. Это намного больше среднегодовых значений. Даже неинтересно.
Так можно ли сохранить свои «кровные» от инфляции, не утомляя себя поиском объектов инвестирования, а также оценкой их надежности, доступности и, что еще важнее, ликвидности — т.е. быстрого превращения в деньги По нашему мнению, такие возможности появились. Как-то незаметно, но к настоящему времени в Твери появилось около полусотни (!) коммерческих банков, предлагающих множество самых разнообразных вкладов, отличающихся по срокам действия, суммам, условиям пополнения и снятия денег с процентной ставкой от 9 до 12 и более процентов годовых. То есть на уровне или даже выше значений инфляции. Важнейшее здесь обстоятельство — это гарантия возврата вкладов, которая распространяется на сумму до 100 тысяч рублей, во всех коммерческих банках, вошедших в систему страхования вкладов. Причем независимо от числа вкладов у одного вкладчика.
Более того, Госдумой уже принято решение о повышении гарантийной суммы до 190 тыс. рублей, а в планах на 2007 год — до 280—300 тыс. рублей. А конечная цель — приход к 2010—2012 гг. к стандартам Евросоюза, где государства гарантируют сохранность банковских вкладов на уровне 20 тыс. евро.
Отмеченная в прошлой публикации (№3 за 2006 год) тенденция роста стоимости золота усилилась. И полгода спустя доходность таких вложений за четыре кварта- ла достигла небывалых 16,9% чистой прибыли. (При том, что все шесть лет наблюдений были сплошные убытки — см. таблицу под графиком). Заметим, что речь идет о так называемых «металлических» счетах в банках, где ставка дохода меняется в зависимости от цен на мировых биржах. При наличной же покупке золотого слитка, а потом обратной продаже его банку придется заплатить 18% НДС и торговую скидку (надбавку), что сведет все доходы к явному убытку.
Очень актуальный для многих наших читателей вопрос — цены на жилую недвижимость в Твери. Ранее нам казалось, что цены поддаются прогнозу как минимум на год вперед, т.к. по мировому опыту это самый надежный, а потому и консервативный способ инвестирования, где в долгосрочной перспективе цены только растут, хотя и с малой скоростью — на несколько процентов выше уровня инфляции. Значит, достаточно угадать инфляцию (которой правительство и ЦБ РФ уже в общем-то управляют), взять средний рост цен из немалой уже (все-таки 10 лет!) нашей базы данных — и есть прогноз…
Но российская реальность молодого капитализма оказалась отличной от мировой.
Цены в очередной раз «прыгнули» намного выше ожидаемых среднегодовых значений — до + 34,5% (до 910 долларов США за 1 кв. м). Экономическое объяснение этого — резкий рост платежеспособного спроса населения за счет предоставления ипотечных и иных кредитов при практически неизменных темпах строительства.
Так, по данным ТСН «Диаком», сейчас почти каждый второй покупатель приобретает жилье с привлечением заемных денег. А их у банков (как и самих банков) все больше и больше, потому и требования к заемщику, и условия по кредиту все мягче. Прогнозировать, когда же наступит баланс спроса и предложения на рынке жилья, мы не беремся.
И, наконец, про акции. Бурный многомесячный рост на фондовом рынке в прошлом и нынешнем году в начале мая сменился почти обвальным (на десятки процентов) падением. Тем не менее, в целом за четыре квартала акции оказались в неплохом «плюсе» — в среднем где-то на 80% выше уровня инфляции. Однако это в среднем.
Некоторые предприятия, как видно из графика, выглядят очень привлекательно, а иные (кстати, прошедшие реформирование) который год «лихорадит». Сергей Бубенников, финансовый обозреватель, член совета директоров ОАО «Тверьэнерго», кандидат технических наук.
Избыток денег и активность банков делают цены на жилье непредсказуемыми.
Шестой год мы публикуем результаты мониторинга финансовых инструментов, доступных населению Тверской области. Как всегда, подсчет данных основан на годовой оценке доходности инструментов в реальном значении — в виде абсолютной прибыли или убытка, т.е. с исключением инфляции.
Инфляция медленно отступает. За четыре прошедших квартала она составила 9,2% (для сравнения: полгода назад, по итогам 2005 года, она была на уровне 10,9%).
Вот и ЦБ РФ отметил это обстоятельство, 26 июня снизив ставку рефинансирования на 0,5 процентных пункта — до рекордных в новейшей истории России 11,5%.
Сохраним нашу постоянную традицию, в очередной раз «опуская» валюту: спустя полгода покупательная способность доллара США в России снизилась еще на 13,5%, евро — на 9,9%. Это намного больше среднегодовых значений. Даже неинтересно.
Так можно ли сохранить свои «кровные» от инфляции, не утомляя себя поиском объектов инвестирования, а также оценкой их надежности, доступности и, что еще важнее, ликвидности — т.е. быстрого превращения в деньги По нашему мнению, такие возможности появились. Как-то незаметно, но к настоящему времени в Твери появилось около полусотни (!) коммерческих банков, предлагающих множество самых разнообразных вкладов, отличающихся по срокам действия, суммам, условиям пополнения и снятия денег с процентной ставкой от 9 до 12 и более процентов годовых. То есть на уровне или даже выше значений инфляции. Важнейшее здесь обстоятельство — это гарантия возврата вкладов, которая распространяется на сумму до 100 тысяч рублей, во всех коммерческих банках, вошедших в систему страхования вкладов. Причем независимо от числа вкладов у одного вкладчика.
Более того, Госдумой уже принято решение о повышении гарантийной суммы до 190 тыс. рублей, а в планах на 2007 год — до 280—300 тыс. рублей. А конечная цель — приход к 2010—2012 гг. к стандартам Евросоюза, где государства гарантируют сохранность банковских вкладов на уровне 20 тыс. евро.
Отмеченная в прошлой публикации (№3 за 2006 год) тенденция роста стоимости золота усилилась. И полгода спустя доходность таких вложений за четыре кварта- ла достигла небывалых 16,9% чистой прибыли. (При том, что все шесть лет наблюдений были сплошные убытки — см. таблицу под графиком). Заметим, что речь идет о так называемых «металлических» счетах в банках, где ставка дохода меняется в зависимости от цен на мировых биржах. При наличной же покупке золотого слитка, а потом обратной продаже его банку придется заплатить 18% НДС и торговую скидку (надбавку), что сведет все доходы к явному убытку.
Очень актуальный для многих наших читателей вопрос — цены на жилую недвижимость в Твери. Ранее нам казалось, что цены поддаются прогнозу как минимум на год вперед, т.к. по мировому опыту это самый надежный, а потому и консервативный способ инвестирования, где в долгосрочной перспективе цены только растут, хотя и с малой скоростью — на несколько процентов выше уровня инфляции. Значит, достаточно угадать инфляцию (которой правительство и ЦБ РФ уже в общем-то управляют), взять средний рост цен из немалой уже (все-таки 10 лет!) нашей базы данных — и есть прогноз…
Но российская реальность молодого капитализма оказалась отличной от мировой.
Цены в очередной раз «прыгнули» намного выше ожидаемых среднегодовых значений — до + 34,5% (до 910 долларов США за 1 кв. м). Экономическое объяснение этого — резкий рост платежеспособного спроса населения за счет предоставления ипотечных и иных кредитов при практически неизменных темпах строительства.
Так, по данным ТСН «Диаком», сейчас почти каждый второй покупатель приобретает жилье с привлечением заемных денег. А их у банков (как и самих банков) все больше и больше, потому и требования к заемщику, и условия по кредиту все мягче. Прогнозировать, когда же наступит баланс спроса и предложения на рынке жилья, мы не беремся.
И, наконец, про акции. Бурный многомесячный рост на фондовом рынке в прошлом и нынешнем году в начале мая сменился почти обвальным (на десятки процентов) падением. Тем не менее, в целом за четыре квартала акции оказались в неплохом «плюсе» — в среднем где-то на 80% выше уровня инфляции. Однако это в среднем.
Некоторые предприятия, как видно из графика, выглядят очень привлекательно, а иные (кстати, прошедшие реформирование) который год «лихорадит». Сергей Бубенников, финансовый обозреватель, член совета директоров ОАО «Тверьэнерго», кандидат технических наук.
