Группа «РАО Энергетические системы Востока» (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует неаудированную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), за первый квартал 2014 года.

Прибыль

По итогам первых трех месяцев 2014 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль от операционной деятельности в размере 6 914 млн. руб., что на 24% больше результатов аналогичного периода прошлого года. Основной причиной роста операционной прибыли является увеличение на 12% объема государственных субсидий и увеличение рентабельности электросетевого сегмента (ОАО «ДРСК») в результате возобновления действия договоров «последней мили».

Показатель EBITDA за первый квартал 2014 года вырос на 30% относительно первого квартала прошлого года и составил 8 857 млн. руб. Скорректированная чистая прибыль Группы составила 4 791 млн. руб., что на 17% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль и совокупный доход Группы составили 4 661 млн. руб.

Основные финансовые показатели [1] (млн. руб.)

Показатель	1 квартал 2014 года	1 квартал 2013 года	Изм., %
Выручка с учетом государственных субсидий	48 068	44 693	8%
Операционные расходы	(41 284)	(38 736)	7%
Прибыль от текущей деятельности	6 784	5 957	14%
Прибыль от текущей деятельности (скор.)1	6 914	5 595	24%
EBITDA	8 857	6 789	30%
Прибыль до налогообложения (скор.)1	5 763	4 630	24%
Прибыль за период	4 661	4 468	4%
Прибыль за период (скор.)1	4 791	4 106	17%
Итого совокупный доход за период	4 661	4 406	6%

Основные события

Группа сократила выработку электроэнергии за первый квартал 2014 года на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8 993,5 млн. кВт-ч. Выработка электроэнергии ОАО «ДГК», в среднем составляющая более 70% всей выработки электроэнергии Группы, за первый квартал 2014 года сократилась на 9%, что, в основном, обусловлено ростом выработки электроэнергии на Зейской и Бурейской гидроэлектростанциях, принадлежащих ОАО «РусГидро, на 15%. Отпуск электроэнергии ОАО «ДЭК» конечному потребителю сократился на 1% из-за снижения потребления электроэнергии на территориях ОЭС Востока в связи с более теплой температурой наружного воздуха.

Выручка

По итогам первого квартала 2014 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличились на 8% и составила 48 068 млн. руб.

Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в первом квартале
2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, стали:

- Рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями Группы конечному потребителю, на 7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 3,35 руб./кВт-ч за счет индексации тарифов на электроэнергию;

- Возобновление договоров «последней мили» в Амурской области и Еврейской автономной области.

- Увеличение объема государственных субсидий на 12% до 3 100 млн. руб.

Наибольший удельный вес в выручке Группы в первом квартале 2014 года занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (60%) и доходы от реализации теплоэнергии (31%). Прочая выручка составляет 9% от всего объема выручки и включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и тепла, от выполнения работ по капитальному строительству, от технологического присоединения к сети, от продажи покупных товаров, от услуг по аренде и от предоставления транспортных услуг.

Структура выручки (млн. руб.)

Показатели выручки	1 квартал 2014 года	1 квартал 2013 года	Изм. %
Реализация электроэнергии и мощности	26 931	25 149	7%
Реализация теплоэнергии	13 747	13 455	2%
Прочая выручка	4 290	3 313	29%
Итого выручка	44 968	41 917	7%
Государственные субсидии	3 100	2 776	12%
Выручка с учетом государственных субсидий	48 068	44 693	8%

Операционные расходы

Операционные расходы Группы в первом квартале 2014 года выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 7%, и составили 41 284 млн. руб.

Расходы на топливо, составляющие 37% от всех операционных расходов, сократились на 3% до 15 094 млн. руб. На данный показатель повлияло сокращение выработки электроэнергии на 7%, компенсированное ростом цены на сахалинский газ, вызванный девальвацией рубля. Сокращение удельного расхода условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии в Сахалинской энергосистеме на 45,4 гут/кВт-ч до 324,1 гут/кВт-ч привело к снижению общего УРУТ по Группе на 5 г/кВт-ч до 357,6 г/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) на отпуск электроэнергии сократился в первом квартале 2014 года на 10% до 2 567 тыс. тут.

Вознаграждения работникам увеличились на 13% до 11 501 млн. руб. (28% от суммы операционных расходов) за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.

Операционные расходы (млн. руб.)

Статьи расходов	1 квартал 2014 года	1 квартал 2013 года	Изм., %
Расходы на топливо	15 094	15 511	(3%)
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению)	11 501	10 160	13%
Расходы на распределение электроэнергии	4 062	3 685	10%
Покупная электроэнергия и мощность	2 587	2 563	1%
Амортизация основных средств	1 943	1 194	63%
Прочие материалы	1 275	1 417	(10%)
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии	877	553	59%
Ремонт и техническое обслуживание	233	278	(16%)
Налоги, кроме налога на прибыль	504	445	13%
Начисление / (восстановление) резерва под обесценение дебиторской задолженности	44	(197)	н/п
Убыток / (прибыль) от выбытия основных средств, нетто	86	(165)	н/п
Прочие расходы	3 078	3 292	(7%)
Итого расходы	41 284	38 736	7%

Финансовое положение

Размер активов Группы по состоянию на 31 марта 2014 года увеличился на 3% до 141 964 млн. руб. по сравнению с 137 678 млн. руб. на 31 декабря 2013 года. Увеличение активов связано с ростом дебиторской задолженности и авансов выданных на 32% до 30 077 млн. руб.

Размер капитала Группы по состоянию на 31 марта 2014 года увеличился на 16% до 32 941 млн. руб. по сравнению с 31 декабря 2013 года в результате сокращения непокрытого убытка на 22% до 10 027 млн. руб.

Размер обязательств Группы по состоянию на 31 марта 2014 года существенно не изменился по сравнению с 31 декабря 2013 года и составил 109 023 млн. руб. При этом:

- Финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 5% до 68 056 млн. руб. в основном за счет роста долгосрочных займов на 6% до 52 932 млн. руб.;

- Краткосрочные заемные средства выросли на 3% до 15 124 млн. руб.;

- Кредиторская задолженность сократилась на 19% до 24 137 млн. руб.

Капиталовложения

Объем финансирования затрат по инвестиционной программе в первом квартале 2014 года сократился на 16% по сравнению с первым кварталом 2013 года, составив 1 574 млн. руб. (без учета НДС). Капитальные затраты (поступления основных средств и незавершенного строительства в соответствии с МСФО) при этом сократились на 2% до 2 002 млн. руб.

В соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы объем финансирования в реконструкцию существующих и строительство мощностей составит 64 670 млн. руб. в течение 2014-2016 гг. Обязательства по капитальным затратам Группы по состоянию на 31 марта 2014 года следующие:

Ø 2014 год – 22 603 млн. руб.;

Ø 2015 год – 21 198 млн. руб.;

Ø 2016 год – 17 741 млн. руб.

Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей.

События после отчетной даты

18 июня 2014 года состоялось годовое общее собрание акционеров, на котором в соответствии с рекомендациями Совета директоров было принято решение не выплачивать дивиденды по итогам 2013 года.

После окончания отчетного периода Группа заключила ряд соглашений на получение денежных средств по краткосрочным кредитам и кредитным линиям от ОАО «Банк ВТБ» на сумму 4 000 миллионов рублей с процентными ставками от 9,50% до 9,65% и сроком погашения до 9 января 2015 года; ОАО «Газпромбанк» на общую сумму 3 057 миллионов рублей с процентной ставкой от 9,60% до 11,10% и сроком погашения не позднее 23 января 2015 года; ОАО АКБ «Росбанк» на сумму 1 700 миллионов рублей с процентными ставками от 9,20% до 10,00% и сроком погашения до 27 апреля 2015 года; а также от ОАО «Всероссийский Банк Развития Регионов» на общую сумму 621 миллион рублей с процентной ставкой от 9,50% до 9,70% и сроком погашения не позднее 12 февраля 2015 года.

Пресс-релиз и презентация размещены на сайте ОАО «РАО Энергетические системы Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/

[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в целях сравнительного анализа скорректированы на начисление/(восстановление) резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 44 млн. руб. в первом квартале 2014 г. и на (197) млн. руб. в первом квартале 2013 г., а также на убыток/(прибыль) от выбытия основных средств в размере 86 млн. в первом квартале 2014 г., и (165) млн. руб. в первом квартале 2013 г.