ОАО «РусГидро» (MOEX, LSE: HYDR, OTC QX: RSHYY) объявляет неконсолидированные финансовые результаты за 9 месяцев 2014 года, сформированные исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности.
Ключевые результаты:
выручка в 3 квартале – 26 517 млн. рублей (-1%); за 9 месяцев 2014 года – 81 943 млн. рублей (1%);
себестоимость за 9 месяцев 2014 – 46 980 млн. рублей (+12%);
EBITDA в 3 квартале 2014 г. – 12 035 млн. рублей (-17%), за 9 месяцев – 44 621 млн. рублей (-7%);
рентабельность по EBITDA в 3 квартале 2014 года – 45,4% (-8,8 п.п.), за 9 месяцев – 54,5% (-4,8 п.п.);
чистая прибыль за 9 месяцев – 27 309 млн. рублей (-1%), скорректированная чистая прибыль – 29 692 млн. рублей (-9%).
Финансовые результаты ОАО «РусГидро» за 9 месяцев 2014 года (в млн. рублей)
9М/14
9М/13
Изм.
3 кв/14
3 кв/13
Изм.
Выручка
81 943
81 009
1%
26 517
26 832
-1%
Себестоимость
(46 980)
(41 798)
12%
(17 747)
(15 279)
16%
Валовая прибыль
34 963
39 211
-11%
8 770
11 553
-24%
EBITDA[2]
44 621
48 055
-7%
12 035
14 530
-17%
Чистая прибыль
27 309
27 652
-1%
5 309
8 093
-34%
Чистая прибыль (скорр.)[3]
29 692
32 324
-9%
7 464
9 022
-17%
Выручка
За 9 месяцев 2014 года выручка от реализации товаров, работ и услуг осталась практически на уровне аналогичного периода 2013 года (+ 1% или 934 млн. руб.) и составила 81 943 млн. Основные факторы, повлиявшие на изменение выручки:
снижение фактической выработки ГЭС и полезного отпуска электроэнергии в результате: a) маловодного паводкового сезона на ГЭС Дальнего Востока с июля по сентябрь 2014 года на фоне повышенных запасов воды в водохранилищах на начало года; б) сниженного (ниже нормы) относительно среднемноголетних значений притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада; в) снижения водности на реках Сибири относительно среднемноголетних значений в 3-м квартале 2014; г) работы ГЭС в ОЭС Юга в условиях средней или ниже средней водности;
увеличение цен на РСВ второй ценовой зоны в основном за счет снижения выработки ГЭС;
увеличение цены продажи на РСВ первой ценовой зоны за счет индексации цен на топливо;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны за счет индексации на величину индекса потребительских цен;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года[1];
индексация регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность.
Выручка (млн. рублей)
9М/14
9М/13
Изм.
3 кв/14
3 кв/13
Изм.
Продажа электроэнергии
59 074
59 128
0%
18 999
20 065
-5%
Продажа мощности
21 929
21 454
2%
7 226
6 639
9%
Прочая выручка
940
427
120%
292
128
128%
ИТОГО
81 943
81 009
1%
26 517
26 832
-1%
Себестоимость продаж
Себестоимость продаж за 9 месяцев 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 12% и составила 46 980 млн. рублей.
Себестоимость (млн. рублей)
9М/14
9М/13
Изм.
3 кв/14
3 кв/13
Изм.
Покупная электроэнергия и мощность
13 287
11 854
12%
4 844
4 592
5%
Амортизация
9 658
8 844
9%
3 265
2 976
10%
Фонд оплаты труда
5 344
3 893
37%
2 792
1 527
83%
Налог на имущество
4 492
4 147
8%
1 495
1 385
8%
Расходы на техобслуживание и ремонт
2 262
2 088
8%
1 009
837
21%
Расходы по обеспечению функционирования рынка электроэнергии и мощности
2 081
1 979
5%
694
693
0%
Прочие услуги, предоставленные третьими сторонами
1 551
1 239
25%
786
552
42%
Расходы на охрану
1 238
1 068
16%
418
362
15%
Прочие налоги и взносы от фонда оплаты труда
1 110
895
24%
418
282
48%
Оценочные обязательства
912
1 113
-18%
378
457
-17%
Расходы на страхование
859
833
3%
315
301
5%
Расходы по договорам аренды
818
761
7%
274
249
10%
Плата за пользование водными объектами
666
736
-10%
203
239
-15%
Расходы по договорам лизинга
597
834
-28%
112
269
-58%
Прочие расходы
2 105
1 514
39%
744
558
33%
ИТОГО
46 980
41 798
12%
17 747
15 279
16%
Основными факторами изменения себестоимости за 9 месяцев 2014 года стали:
увеличение объемов потребления электроэнергии (на 461 млн. кВтч или 515 млн. рублей) Загорской ГАЭС в связи запуском после плановой остановки для проведения работ по демонтажу временной земляной перемычки (временной плотины) в нижнем бассейне Загорской ГАЭС-2;
увеличение амортизации и налога на имущество в результате ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств, в том числе в ходе восстановления Саяно-Шушенской ГЭС;
увеличение объема электроэнергии, приобретенной для перепродажи на фоне роста цен покупки;
рост оплаты труда сотрудников, взносов от фонда оплаты труда и расходов на страхование физических лиц в связи с: а) индексацией заработной платы работников филиалов в соответствии с коллективным договором и отраслевым тарифным соглашением; б) ростом численности оперативного персонала в филиалах за счет присоединения ГЭС; в) ростом численности производственного персонала в связи с созданием в филиалах групп по сопровождению энергорынка и передачей функционала по оперативно-диспетчерскому управлению в части управления функционирования устройств релейной защиты и автоматики от ОАО «СО ЕЭС»; г) увеличением на 10% базы для начисления страховых взносов в государственные внебюджетные фонды; д) единовременным премированием работников Общества по итогам исполнения трехлетней Программы повышения эффективности операционной и инвестиционной деятельности.
ростом расходов на охрану в связи присоединением трех малых ГЭС.
Прибыль
Более высокий темп роста себестоимости к росту выручки за 9 месяцев 2014 года по сравнению с периодом 9 месяцев 2013г. (12% к 1% соответственно), привел к снижению валовой прибыли на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Показатель EBITDA снизился по сравнению с аналогичным периодом 2013 года на 7% и составил 44 621 млн. рублей.
Чистая прибыль ОАО «РусГидро» в отчетном периоде снизилась на 1% и составила 27 309 млн. рублей. Скорректированный на неденежные статьи показатель чистой прибыли за 9 месяцев 2014 года снизился на 9% и составил 29 692 млн. рублей против 32 324 млн. рублей в аналогичном периоде прошлого года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих неденежных операций:
прибыль/убытки от пересчета финансовых вложений, имеющих рыночную стоимость, в сумме 215 млн. рублей, в том числе убыток по акциям ОАО «Интер РАО ЕЭС» на сумму 533 млн. рублей;
расход (нетто) по резервам по сомнительной дебиторской задолженности в размере 1 252 млн. рублей.
Основные показатели финансового положения на 30 сентября 2014 года:
Общая величина активов ОАО «РусГидро» по состоянию на 30 сентября 2014 года увеличилась на 29 582 млн. рублей – или на 4% по сравнению с величиной активов на 31 декабря 2013 года и составила 845 791 млн. рублей.
Рост активов в январе-сентябре 2014 года наблюдался, преимущественно, в части долгосрочных финансовых вложений, что связано с приобретением акций дочерней компании «ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС» на сумму 8 288 млн. рублей, а также ДЗО Дальнего Востока (находящиеся в доверительном управлении ОАО «РАО ЭС Востока»), в том числе:
ОАО «Благовещенская ТЭЦ» на сумму 6 301 млн. рублей;
ОАО «Якутская ГРЭС-2» на сумму 3 735 млн. рублей.
Общий объем обязательств Компании на 30 сентября 2014 года составил 130 694 млн. рублей по сравнению с 191 787 млн. рублей на 31 декабря 2013 года. Снижение показателя произошло, в основном, за счет уменьшения задолженности перед приобретателями акций Общества в рамках дополнительной эмиссии после регистрации изменений суммы уставного капитала (Свидетельство о регистрации Изменений в Устав от 28.01.2014 г.). Кредитный портфель Компании увеличился с начала года на 4% до 106 620 млн. рублей, долгосрочные заемные средства составили 98% от общего кредитного портфеля.
Собственный капитал Компании за январь-сентябрь 2014 года вырос на 15% и составил 715 024 млн. рублей по сравнению с 624 345 млн. рублей на начало года.
Отчетность размещена на корпоративном сайте Компании: http://www.rushydro.ru/investors/reports
Публикация консолидированной промежуточной финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2014 года предварительно намечена на 18 декабря 2014 года.
1 Согласно Постановлению Правительства РФ от 28.04.2014 № 374 «О внесении изменений в Правила оптового рынка электрической энергии и мощности в части особенностей участия на оптовом рынке субъектов электроэнергетики, владеющих гидроэлектростанциями, расположенными во второй ценовой зоне оптового рынка» с 1.05.2014 г. по 31.12. 2015 г. мощность ГЭС, расположенных во второй ценовой зоне, продается по итогам КОМ по цене продажи мощности по регулируемым договорам в объеме 35% объема мощности, продаваемого по итогам КОМ. Фактическое снижение цены продажи мощности в КОМ обусловлено снижением тарифа Филиала ОАО «РусГидро» - «Саяно-Шушенская ГЭС имени П.С. Непорожнего» во втором полугодии 2013 года: с величины 86 825,85 руб./МВт до величины 35 955,02 руб./МВт
2 Показатель EBITDA рассчитан как валовая прибыль без учета амортизации.
3 Показатель чистой прибыли скорректирован на результат от переоценки финансовых вложений, имеющих рыночную стоимость, создание/восстановление резервов под обесценение финансовых вложений и прочих активов, а также резервов по сомнительной дебиторской задолженности и прочих резервов, оценочные обязательства по условным фактам хозяйственной деятельности Общества. Данный показатель получен расчетным методом, не содержится в официальной отчетности и приведен в справочных целях.
Ключевые результаты:
выручка в 3 квартале – 26 517 млн. рублей (-1%); за 9 месяцев 2014 года – 81 943 млн. рублей (1%);
себестоимость за 9 месяцев 2014 – 46 980 млн. рублей (+12%);
EBITDA в 3 квартале 2014 г. – 12 035 млн. рублей (-17%), за 9 месяцев – 44 621 млн. рублей (-7%);
рентабельность по EBITDA в 3 квартале 2014 года – 45,4% (-8,8 п.п.), за 9 месяцев – 54,5% (-4,8 п.п.);
чистая прибыль за 9 месяцев – 27 309 млн. рублей (-1%), скорректированная чистая прибыль – 29 692 млн. рублей (-9%).
Финансовые результаты ОАО «РусГидро» за 9 месяцев 2014 года (в млн. рублей)
9М/14
9М/13
Изм.
3 кв/14
3 кв/13
Изм.
Выручка
81 943
81 009
1%
26 517
26 832
-1%
Себестоимость
(46 980)
(41 798)
12%
(17 747)
(15 279)
16%
Валовая прибыль
34 963
39 211
-11%
8 770
11 553
-24%
EBITDA[2]
44 621
48 055
-7%
12 035
14 530
-17%
Чистая прибыль
27 309
27 652
-1%
5 309
8 093
-34%
Чистая прибыль (скорр.)[3]
29 692
32 324
-9%
7 464
9 022
-17%
Выручка
За 9 месяцев 2014 года выручка от реализации товаров, работ и услуг осталась практически на уровне аналогичного периода 2013 года (+ 1% или 934 млн. руб.) и составила 81 943 млн. Основные факторы, повлиявшие на изменение выручки:
снижение фактической выработки ГЭС и полезного отпуска электроэнергии в результате: a) маловодного паводкового сезона на ГЭС Дальнего Востока с июля по сентябрь 2014 года на фоне повышенных запасов воды в водохранилищах на начало года; б) сниженного (ниже нормы) относительно среднемноголетних значений притока воды в водохранилища Волжско-Камского каскада; в) снижения водности на реках Сибири относительно среднемноголетних значений в 3-м квартале 2014; г) работы ГЭС в ОЭС Юга в условиях средней или ниже средней водности;
увеличение цен на РСВ второй ценовой зоны в основном за счет снижения выработки ГЭС;
увеличение цены продажи на РСВ первой ценовой зоны за счет индексации цен на топливо;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны за счет индексации на величину индекса потребительских цен;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года[1];
индексация регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность.
Выручка (млн. рублей)
9М/14
9М/13
Изм.
3 кв/14
3 кв/13
Изм.
Продажа электроэнергии
59 074
59 128
0%
18 999
20 065
-5%
Продажа мощности
21 929
21 454
2%
7 226
6 639
9%
Прочая выручка
940
427
120%
292
128
128%
ИТОГО
81 943
81 009
1%
26 517
26 832
-1%
Себестоимость продаж
Себестоимость продаж за 9 месяцев 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 12% и составила 46 980 млн. рублей.
Себестоимость (млн. рублей)
9М/14
9М/13
Изм.
3 кв/14
3 кв/13
Изм.
Покупная электроэнергия и мощность
13 287
11 854
12%
4 844
4 592
5%
Амортизация
9 658
8 844
9%
3 265
2 976
10%
Фонд оплаты труда
5 344
3 893
37%
2 792
1 527
83%
Налог на имущество
4 492
4 147
8%
1 495
1 385
8%
Расходы на техобслуживание и ремонт
2 262
2 088
8%
1 009
837
21%
Расходы по обеспечению функционирования рынка электроэнергии и мощности
2 081
1 979
5%
694
693
0%
Прочие услуги, предоставленные третьими сторонами
1 551
1 239
25%
786
552
42%
Расходы на охрану
1 238
1 068
16%
418
362
15%
Прочие налоги и взносы от фонда оплаты труда
1 110
895
24%
418
282
48%
Оценочные обязательства
912
1 113
-18%
378
457
-17%
Расходы на страхование
859
833
3%
315
301
5%
Расходы по договорам аренды
818
761
7%
274
249
10%
Плата за пользование водными объектами
666
736
-10%
203
239
-15%
Расходы по договорам лизинга
597
834
-28%
112
269
-58%
Прочие расходы
2 105
1 514
39%
744
558
33%
ИТОГО
46 980
41 798
12%
17 747
15 279
16%
Основными факторами изменения себестоимости за 9 месяцев 2014 года стали:
увеличение объемов потребления электроэнергии (на 461 млн. кВтч или 515 млн. рублей) Загорской ГАЭС в связи запуском после плановой остановки для проведения работ по демонтажу временной земляной перемычки (временной плотины) в нижнем бассейне Загорской ГАЭС-2;
увеличение амортизации и налога на имущество в результате ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств, в том числе в ходе восстановления Саяно-Шушенской ГЭС;
увеличение объема электроэнергии, приобретенной для перепродажи на фоне роста цен покупки;
рост оплаты труда сотрудников, взносов от фонда оплаты труда и расходов на страхование физических лиц в связи с: а) индексацией заработной платы работников филиалов в соответствии с коллективным договором и отраслевым тарифным соглашением; б) ростом численности оперативного персонала в филиалах за счет присоединения ГЭС; в) ростом численности производственного персонала в связи с созданием в филиалах групп по сопровождению энергорынка и передачей функционала по оперативно-диспетчерскому управлению в части управления функционирования устройств релейной защиты и автоматики от ОАО «СО ЕЭС»; г) увеличением на 10% базы для начисления страховых взносов в государственные внебюджетные фонды; д) единовременным премированием работников Общества по итогам исполнения трехлетней Программы повышения эффективности операционной и инвестиционной деятельности.
ростом расходов на охрану в связи присоединением трех малых ГЭС.
Прибыль
Более высокий темп роста себестоимости к росту выручки за 9 месяцев 2014 года по сравнению с периодом 9 месяцев 2013г. (12% к 1% соответственно), привел к снижению валовой прибыли на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Показатель EBITDA снизился по сравнению с аналогичным периодом 2013 года на 7% и составил 44 621 млн. рублей.
Чистая прибыль ОАО «РусГидро» в отчетном периоде снизилась на 1% и составила 27 309 млн. рублей. Скорректированный на неденежные статьи показатель чистой прибыли за 9 месяцев 2014 года снизился на 9% и составил 29 692 млн. рублей против 32 324 млн. рублей в аналогичном периоде прошлого года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих неденежных операций:
прибыль/убытки от пересчета финансовых вложений, имеющих рыночную стоимость, в сумме 215 млн. рублей, в том числе убыток по акциям ОАО «Интер РАО ЕЭС» на сумму 533 млн. рублей;
расход (нетто) по резервам по сомнительной дебиторской задолженности в размере 1 252 млн. рублей.
Основные показатели финансового положения на 30 сентября 2014 года:
Общая величина активов ОАО «РусГидро» по состоянию на 30 сентября 2014 года увеличилась на 29 582 млн. рублей – или на 4% по сравнению с величиной активов на 31 декабря 2013 года и составила 845 791 млн. рублей.
Рост активов в январе-сентябре 2014 года наблюдался, преимущественно, в части долгосрочных финансовых вложений, что связано с приобретением акций дочерней компании «ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС» на сумму 8 288 млн. рублей, а также ДЗО Дальнего Востока (находящиеся в доверительном управлении ОАО «РАО ЭС Востока»), в том числе:
ОАО «Благовещенская ТЭЦ» на сумму 6 301 млн. рублей;
ОАО «Якутская ГРЭС-2» на сумму 3 735 млн. рублей.
Общий объем обязательств Компании на 30 сентября 2014 года составил 130 694 млн. рублей по сравнению с 191 787 млн. рублей на 31 декабря 2013 года. Снижение показателя произошло, в основном, за счет уменьшения задолженности перед приобретателями акций Общества в рамках дополнительной эмиссии после регистрации изменений суммы уставного капитала (Свидетельство о регистрации Изменений в Устав от 28.01.2014 г.). Кредитный портфель Компании увеличился с начала года на 4% до 106 620 млн. рублей, долгосрочные заемные средства составили 98% от общего кредитного портфеля.
Собственный капитал Компании за январь-сентябрь 2014 года вырос на 15% и составил 715 024 млн. рублей по сравнению с 624 345 млн. рублей на начало года.
Отчетность размещена на корпоративном сайте Компании: http://www.rushydro.ru/investors/reports
Публикация консолидированной промежуточной финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2014 года предварительно намечена на 18 декабря 2014 года.
1 Согласно Постановлению Правительства РФ от 28.04.2014 № 374 «О внесении изменений в Правила оптового рынка электрической энергии и мощности в части особенностей участия на оптовом рынке субъектов электроэнергетики, владеющих гидроэлектростанциями, расположенными во второй ценовой зоне оптового рынка» с 1.05.2014 г. по 31.12. 2015 г. мощность ГЭС, расположенных во второй ценовой зоне, продается по итогам КОМ по цене продажи мощности по регулируемым договорам в объеме 35% объема мощности, продаваемого по итогам КОМ. Фактическое снижение цены продажи мощности в КОМ обусловлено снижением тарифа Филиала ОАО «РусГидро» - «Саяно-Шушенская ГЭС имени П.С. Непорожнего» во втором полугодии 2013 года: с величины 86 825,85 руб./МВт до величины 35 955,02 руб./МВт
2 Показатель EBITDA рассчитан как валовая прибыль без учета амортизации.
3 Показатель чистой прибыли скорректирован на результат от переоценки финансовых вложений, имеющих рыночную стоимость, создание/восстановление резервов под обесценение финансовых вложений и прочих активов, а также резервов по сомнительной дебиторской задолженности и прочих резервов, оценочные обязательства по условным фактам хозяйственной деятельности Общества. Данный показатель получен расчетным методом, не содержится в официальной отчетности и приведен в справочных целях.
